Collateralized Debt Position (CDP)

Apa itu Collateralized Debt Position (CDP)?

Collateralized Debt Position (CDP) adalah brankas pintar tempat Anda mengunci kripto untuk mencetak atau meminjam token baru terhadapnya. Anggap seperti menggadaikan jam tangan Anda, kecuali jam tangan Anda adalah ETH dan Anda tetap bisa melihatnya secara digital. Anda tetap mendapatkan keuntungan jika aset naik sementara Anda meminjam terhadapnya untuk langkah lain.

Bagaimana Collateralized Debt Position (CDP) bekerja

CDP dijalankan oleh Smart Contracts, jadi aturannya berupa kode, bukan sekadar perasaan. Berikut ringkasan singkat tentang apa yang sebenarnya terjadi.

1. Setor: Anda mengunci kripto sebagai agunan. Contoh, 2 ETH masuk ke dalam brankas.
2. Buka: Protokol memeriksa nilai agunan Anda dan menetapkan utang aman maksimum. Aset yang berbeda memiliki pengaturan risiko berbeda.
3. Cetak: Anda membuat stablecoin atau mengambil utang dengan meminjam terhadap brankas itu. Mungkin Anda mencetak DAI senilai setengah nilai ETH Anda agar tetap aman.
4. Pelihara: Brankas Anda memiliki rasio kesehatan. Jika harga aset turun, rasio Anda menyusut. Tambah agunan atau lunasi utang untuk menjaga kondisinya tetap baik.
5. Tutup: Lunasi utang plus biaya, brankas terbuka, dan Anda menarik kripto Anda. Ya, sesederhana itu.

Ada nuansa, tetapi itulah siklus utamanya.

Mengapa Collateralized Debt Position (CDP) penting

CDP memungkinkan Anda tetap berinvestasi sambil membuka likuiditas. Kombinasi itu sangat menarik bagi pengembang dan trader.

• Manfaat: Dapatkan token yang dapat dibelanjakan tanpa menjual kripto Anda, yang di banyak tempat bisa ramah pajak.
• Risiko: Pasar yang bergejolak dapat mendorong rasio Anda ke zona berbahaya, jadi sediakan cadangan untuk brankas Anda dan pantau sumber harga.
• Relevansi: Anda akan menemukan CDP di DeFi, terutama di pasar pinjaman, sistem stablecoin, dan strategi hasil.

Karakteristik Utama Collateralized Debt Position (CDP)

Berikut yang memberi CDP ciri khasnya:

• Overcollateral: Anda harus mengunci nilai lebih besar dari yang dipinjam untuk menutup fluktuasi harga.
• Otomatisasi: Aturan tersimpan di chain dan aktif tanpa persetujuan manusia.
• Likuidasi: Jika rasio terlewati, sistem menjual agunan untuk melunasi utang.
• Biaya: Sebagian besar CDP mengenakan biaya stabilitas yang bertambah seiring waktu.
• Komposabilitas: Utang atau token yang dicetak dapat dimanfaatkan di aplikasi lain untuk swap atau hasil.

Bagaimana Collateralized Debt Position (CDP) dihitung?

Metrik utama adalah rasio kolateralisasi, yang mengukur kesehatan brankas.

Rasio kolateralisasi:

CR persen = nilai agunan dalam USD dibagi utang dalam USD dikali 100

Rasio minimum yang dibutuhkan ditetapkan oleh protokol. Untuk memperkirakan harga di mana brankas akan masuk zona berbahaya:

Harga likuidasi = utang dikali rasio yang diperlukan dibagi jumlah agunan

Contoh: Anda mengunci 2 ETH. Utang sama dengan 1500 DAI. Rasio yang diperlukan sama dengan 150 persen. Harga likuidasi sama dengan 1500 dikali 1,5 dibagi 2 sama dengan 1125 USD per ETH.

Variasi

CDP hadir dalam beberapa varian yang akan Anda temui:

• Vaults: MakerDAO mengganti nama CDP menjadi Vaults dan mendukung banyak aset dengan pengaturan risiko khusus.
• Isolated: Beberapa sistem mengisolasi setiap posisi sehingga satu brankas tidak memengaruhi yang lain.
• Multiasset: Kunci aset berbeda dalam satu brankas atau pilih dari beberapa opsi aset tunggal.
• Stablecoin: Banyak CDP mencetak stablecoin terhadap setoran Anda alih-alih token mentah.

Contoh

Anda membuka Collateralized Debt Position (CDP) dengan ETH untuk mencetak DAI, membeli NFT dengan DAI, lalu membayar kembali nanti untuk membuka ETH Anda.

Fakta Menarik

MakerDAO mengganti nama dari CDP menjadi Vault pada 2019, tetapi meme itu tidak pernah hilang, sehingga orang masih menyebut CDP seperti kaos vintage.

Ringkasan

Collateralized Debt Position (CDP) dalam satu baris: kunci kripto, cetak atau pinjam, kelola rasio Anda, pertahankan potensi keuntungan Anda.