Borrowing

Apa itu Borrowing?

Borrowing adalah mendapatkan dana sekarang dengan janji untuk mengembalikannya nanti, biasanya disertai bunga. Dalam kripto, Anda mengunci aset dan menerima token likuid yang bisa Anda belanjakan, perdagangkan, atau gunakan untuk hedging. Bayangkan seperti menitipkan jam tangan di brankas sehingga smart contract memungkinkan Anda keluar dengan sejumlah uang tunai.

Bagaimana Borrowing bekerja

Ringkasan singkat dengan skenario sederhana. Anda ingin dolar tetapi tidak ingin menjual ETH Anda.

1. Mulai: Setor aset sebagai jaminan di aplikasi peminjaman.
2. Batas: Aplikasi menetapkan seberapa banyak yang dapat Anda tarik menggunakan Rasio Loan to Value (LTV). Misalnya, kunci 1 ETH senilai 2k dan Anda mungkin bisa meminjam hingga 1k dalam stablecoin.
3. Tarik: Token yang dipinjam akan muncul di dompet Anda. Belanjakan, tukarkan, atau tempatkan di produk hasil.
4. Pantau: Jika harga aset turun, Anda bisa menghadapi Margin Call di mana protokol meminta tambahan dana atau dapat melikuidasi sebagian posisi Anda.
5. Bayar kembali: Kembalikan pokok plus bunga untuk membuka kembali kripto Anda. Pada dasarnya itulah prosesnya.

Ya, sesederhana itu.

Mengapa Borrowing penting

Mengapa ini penting bagi Anda, meskipun Anda bukan whale:

• Manfaat: Dapatkan likuiditas tanpa menjual tumpukan aset Anda, sehingga pandangan investasi jangka panjang tetap terjaga.
• Sudut pandang: Dipadukan dengan Leverage dapat memperbesar keuntungan dan kerugian, jadi gunakan dengan hati-hati.
• Relevansi: Anda akan menemukannya di berbagai aplikasi DeFi, kas DAO, dan bahkan dalam perencanaan pajak.

Karakteristik Utama Borrowing

Sifat yang membuat pinjaman kripto terasa berbeda dari pinjaman bank:

• Dijaminkan: Sebagian besar pinjaman membutuhkan nilai yang dikunci lebih besar dari jumlah yang dipinjam, sehingga mengurangi risiko gagal bayar bagi protokol.
• Diprogram: Smart contract menegakkan aturan secara instan, tanpa perlu manajer cabang.
• Bervariasi: Suku bunga bisa mengambang sesuai penawaran dan permintaan, dan kadang berubah setiap menit.
• Likuidasi: Jika kesehatan posisi Anda turun, sebagian dari setoran Anda mungkin dijual untuk menutup utang.

Bagaimana Borrowing dihitung?

Bunga yang Anda bayar biasanya didasarkan pada pokok, suku tahunan, dan lamanya waktu. Cara sederhana untuk memperkirakan periode pendek:

Interest cost = Principal x APR x Days / 365

Contoh, pinjam 1000 dengan APR 5 persen selama 30 hari. Bunga adalah 1000 x 0.05 x 30 / 365 yang sekitar 4.11.

Variasi

Ada beberapa cara meminjam dalam kripto:

• DeFi: Protokol berbasis kumpulan di mana siapa saja bisa menyuplai atau meminjam, diatur oleh kode dan token.
• Langsung: Pinjaman peer to peer satu lawan satu yang mencocokkan pemberi pinjaman dan peminjam.
• Margin: Kredit berbasis bursa yang memungkinkan Anda membuka posisi lebih besar dengan jaminan deposit.
• Flash: Pinjaman tanpa jaminan dalam satu transaksi, dilunasi dalam blok yang sama.

Contoh

Anda memegang SOL, meminjam USDC dengan jaminan SOL untuk membayar sewa, lalu melunasinya bulan berikutnya sambil tetap menjaga eksposur SOL Anda sepanjang waktu.

Fakta Menarik

Maker mempopulerkan Borrowing kripto lewat vault DAI pada 2018, dan beberapa tahun kemudian flash loan muncul, mengubah arbitrase menjadi seni satu blok.

Ringkasan

Singkatnya, Borrowing memungkinkan Anda mengakses likuiditas sekarang sambil mempertahankan koin Anda untuk strategi jangka panjang.