Private Sale

Was ist Private Sale?

Ein Private Sale ist, wenn ein Kryptoprojekt Tokens an eine kleine, ausgewählte Gruppe verkauft, bevor die breitere Öffentlichkeit Zugang erhält. Investoren sind meist Fonds, Business Angels oder Partner, die bestimmten Bedingungen wie Sperrfristen und Vesting zustimmen. Man kann es sich wie eine VIP Zugangsbeschränkung vorstellen, nur für Tokenallokationen und Cap Table.

Wie Private Sale funktioniert

Kurzer Überblick, ohne Schnickschnack. Stellen Sie sich eine neue App Chain vor, die vor dem Start Finanzierung und Partner sucht.

• Schritt 1: Das Team organisiert eine private Finanzierungsrunde, erstellt Vertragsbedingungen und bereitet Tokenomics sowie einen einfachen rechtlichen Rahmen vor.
• Schritt 2: Sie präsentieren Fonds und Business Angels die Allokationsgröße, den Preis und den Vestingplan. Manchmal passiert dies vor einem geplanten ICO.
• Schritt 3: Interessierte Investoren unterschreiben Dokumente, überweisen Stablecoins und erhalten eine Tokenallokation, die in einer Cap Table oder in einem SAFT vermerkt wird.
• Schritt 4: Tokens werden später erzeugt und entsprechend dem Vestingplan verteilt, oft beginnend nach Mainnetstart oder einer Listung.
• Schritt 5: Das Projekt verwendet die Mittel zum Bauen, Einstellen von Personal und Ausliefern. Inhaber warten Sperrfristen ab, danach erfolgen Freigaben in Tranchen.

Einfach, aber jede Klausel in der Dokumentation zählt.

Warum Private Sale wichtig ist

Was macht ihn also beachtenswert?

• Vorteil: Früher Zugang und bessere Preise im Tausch für Geduld und Vertrauen in die Umsetzung.
• Ausblick: Er gibt den Eröffnungston für die Tokenökonomie vor und kann die Stimmung vor einem Public Sale prägen.
• Relevanz: Man trifft ihn in DeFi, Gaming, Infrastruktur und sogar bei DAO Tools, oft zusammen mit strategischen Partnerschaften.

Zentrale Merkmale von Private Sale

Das taucht meist im Term Sheet auf:

• Zugang: Allokationen gehen an ausgewählte Investoren, oft mit strategischem Mehrwert oder Reputation.
• Rabatt: Der Preis pro Token liegt unter dem der späteren Runden, ausgeglichen durch Sperrfristen und Vesting.
• Sperrfristen: Tokens werden nach und nach freigegeben, um plötzlichen Verkaufsdruck zu verringern.
• Dokumente: Vereinbarungen können SAFTs oder Ähnliches sein und regeln Verteilung und Rechte.
• Compliance: Es ist mit Prüfungen nach Anti Money Laundering (AML) Regeln sowie mit Beschränkungen nach Gerichtsbarkeit zu rechnen.

Varianten

Nicht jeder Private Sale sieht gleich aus. Häufige Varianten sind:

1. Seed: Früheste Finanzierung mit höheren Rabatten und längeren Vestingzeiten.
2. Strategisch: Investoren bieten neben Kapital Partnerschaften, Vertrieb oder technische Unterstützung.
3. Berater: Kleinere Allokationen für Berater, oft mit längeren Sperrfristen.
4. Community: Eine kleine Einladungsrunde für frühe Nutzer oder Mitwirkende vor einer breiteren Listung.

Beispiel

Ein Layer One Projekt sammelt via Private Sale Mittel von Fonds und Business Angels mit Rabatt, einer sechsmonatigen Sperrfrist und zwei Jahren Vesting vor einer Börsennotierung.

Interessante Info

Während starker Bullenphasen sind manche Private Sale Allokationen so begehrt, dass Investoren kleinere Tickets akzeptieren, nur um auf der Cap Table eines Gründers zu bleiben.

Zusammenfassung

Kurz gesagt: Ein Private Sale ist früher Zugang für ausgewählte Unterstützer, bei dem ein besserer Preis gegen Zeit, Vertrauen und Bedingungen eingetauscht wird. Wählen Sie mit Bedacht.