Collateral

Was ist Collateral?

Collateral ist das, was du verpfändest, um ein Darlehen oder eine Trading-Position zu sichern. Wenn du nicht zurückzahlst oder deine Position zusammenbricht, kann die Plattform diese verpfändeten Vermögenswerte verkaufen, um die Rechnung zu begleichen. Stell dir die Regeln eines Pfandhauses vor, nur dass deine Uhr ETH ist und das Pfandhaus Software.

Wie Collateral funktioniert

Kurzer Überblick, ohne Schnickschnack. Du sperrst Vermögenswerte, erhältst Mittel oder zusätzliche Kaufkraft und beobachtest den Preis. Übersiehst du die Sicherheitsgrenzen, kann das System deine Verpfändung verkaufen. Hier eine klare Schritt für Schritt Anleitung:

1. Start: Wähle, was du verpfänden willst, und entscheide dich für eine Plattform mit klaren Regeln.
2. Sperren: Deine Token werden in einem Tresor abgelegt, der von Smart Contracts verwaltet wird, welche alle Bedingungen automatisieren.
3. Ausleihen: Als Kreditnehmer prägt du oder erhältst du Mittel bis zu einem Limit, das auf dem eingestellten Wert basiert.
4. Beobachten: Preise schwanken. Fällt dein Verhältnis unter das Minimum, kann ein Bot die Verpfändung liquidieren, um die Schuld zu begleichen.
5. Ausstieg: Du zahlst zurück und holst deine Token zurück. Der Kreditgeber verdient dabei Zinsen oder Gebühren.

Auf dem Papier simpel, in der Praxis strikt. Genau darum geht es.

Warum Collateral wichtig ist

Es ist relevant, weil es dir erlaubt, ruhende Token in verfügbare Mittel zu verwandeln, ohne eine Bank anzurufen. Außerdem ist es ein Prüfstein für Risiko.

• Vorteil: Erhalte Liquidität, während du weiterhin an deinen Assets beteiligt bleibst.
• Perspektive: Marktschwankungen können dein Polster schnell aufzehren, also dimensioniere deine Reserve so, als ginge es um deinen Schlaf.
• Relevanz: Verpfändete Vermögenswerte siehst du in Lending-Apps, Stablecoin-Tresoren und in DeFi-Trading-Tools.

Hauptmerkmale von Collateral

Was verpfändete Assets ausmacht:

• Qualität: Hochwertige Token und liquide Stablecoins werden oft bevorzugt gegenüber dünn gehandelten Coins.
• Volatilität: Größere Schwankungen bedeuten niedrigere Kreditgrenzen und schnellere Liquidationen.
• Einsatz: Collateral kann Trades im Margin Trading absichern, nicht nur Kredite.

Wie wird Collateral berechnet?

Plattformen beobachten ein Verhältnis, um Sicherheit zu gewährleisten. Zwei gebräuchliche Kennzahlen:

Das Collateralization Ratio CR zeigt, wie viel Wert im Vergleich zu deiner Schuld eingestellt wurde.

CR = Posted Value Vp geteilt durch Loan Value L mal 100

Loan to value LTV dreht die Sicht um.

LTV = Loan Value L geteilt durch Posted Value Vp mal 100

Fällt CR unter die geforderte Schwelle, kann die Position liquidiert werden. Diese Schwelle variiert je nach Asset und Plattform.

Varianten

Unterschiedliche Setups, auf die du stoßen wirst:

• Over: Du stellst mehr Wert als du ausleihst, üblich bei Krypto-Krediten.
• Under: Seltener und riskanter, meist verbunden mit Bonitätsbewertungen oder speziellen Kreditlinien.
• Isolated: Jede Position hat ihren eigenen Tresor, sodass ein Verlust die anderen nicht mitzieht.
• Cross: Ein gemeinsamer Pool sichert mehrere Positionen, praktisch, aber das Risiko wird verteilt.

Beispiel

Du sperrst 1 ETH im Wert von 2000, leihst 800 in einem Stablecoin und hältst dann das CR über der Plattformgrenze, während ETH schwankt.

Interessanter Fakt

Das erste große Onchain Stablecoin-System startete mit einer einzelnen Sicherungsanlage. Eine Zeit lang war dieses Asset ETH, was die frühen Darlehensrechnungen sehr einfach und sehr würzig machte.

Zusammenfassung

Kurzversion: Verpfände Assets jetzt, erhalte Liquidität jetzt, manage Risiko immer und halte deinen eingestellten Wert gesund, damit die Bots dich ignorieren.