Borrowing

Was ist Borrowing?

Borrowing bedeutet, jetzt Mittel zu erhalten im Tausch gegen das Versprechen, sie später zurückzuzahlen, meist mit Zinsen. Im Kryptobereich sperrst du Vermögenswerte ein und erhältst dafür liquide Token, die du ausgeben, handeln oder zur Absicherung nutzen kannst. Stell es dir vor wie das Hinterlegen deiner Uhr in einem Tresor, sodass ein Smart Contract dir etwas Bargeld mitgibt.

Wie Borrowing funktioniert

Kurze Erklärung an einem einfachen Beispiel. Du möchtest Dollar, willst aber dein ETH nicht verkaufen.

1. Start: Hinterlege Vermögenswerte als Sicherheit in einer Kreditplattform.
2. Limit: Die App legt fest, wie viel du ziehen kannst anhand ihrer Loan to Value Ratio (LTV). Zum Beispiel: Sperre 1 ETH im Wert von 2000 und du könntest bis zu 1000 in Stablecoins leihen.
3. Auszahlung: Die geliehenen Token landen in deiner Wallet. Gib sie aus, tausche sie oder lege sie ertragsbringend an.
4. Überwachen: Fällt der Preis deines Assets, kann ein Margin Call eintreten, bei dem das Protokoll mehr Mittel verlangt oder Teile deiner Position liquidiert.
5. Zurückzahlen: Zahle Kapital plus Zinsen zurück, um deine Krypto wieder freizugeben. Das war's.

Ja, so einfach ist es.

Warum Borrowing relevant ist

Warum dich das interessieren sollte, auch wenn du kein Whale bist:

• Vorteil: Erhalte Liquidität, ohne deine Bestände zu verkaufen, so behältst du deine langfristige Perspektive.
• Hinweis: In Kombination mit Leverage können Gewinne und Verluste verstärkt werden, also gehe vorsichtig vor.
• Relevanz: Du wirst es in DeFi Apps, in DAO Tresoren und sogar bei Steuerplanungen sehen.

Hauptmerkmale von Borrowing

Merkmale, die Krypto Kredite von Bankkrediten unterscheiden:

• Besichert: Die meisten Kredite verlangen, dass mehr Wert hinterlegt wird als du leihst, was das Ausfallrisiko für das Protokoll senkt.
• Programmierbar: Smart Contracts setzen Regeln sofort durch, kein Filialleiter nötig.
• Variabel: Die Zinsen können mit Angebot und Nachfrage schwanken und sich manchmal minutengenau ändern.
• Liquidation: Fällt die Gesundheit deiner Position, kann ein Teil deiner Einlage verkauft werden, um die Schuld zu decken.

Wie wird Borrowing berechnet?

Die Zinsen, die du zahlst, basieren in der Regel auf dem Kapital, dem Jahreszins und der Laufzeit. Eine einfache Schätzung für kurze Zeiträume:

Zinskosten = Kapital x APR x Tage / 365

Beispiel: Leihe 1000 zu 5 Prozent APR für 30 Tage. Die Zinsen sind 1000 x 0.05 x 30 / 365, also etwa 4.11.

Varianten

Es gibt mehrere Wege, in Krypto zu leihen:

• DeFi: Poolbasierte Protokolle, bei denen jeder einbringen oder leihen kann, gesteuert durch Code und Token.
• Direkt: Eins zu eins Peer to Peer Kreditvergabe, die Kreditgeber und Kreditnehmer zusammenbringt.
• Margin: Börsenbasiertes Kreditangebot, das dir erlaubt, größere Trades zu eröffnen, gesichert durch deine Einlage.
• Flash: Ungesicherte Kredite in einer einzigen Transaktion, die innerhalb desselben Blocks zurückgezahlt werden.

Beispiel

Du hältst SOL, leihst dir USDC dagegen, um die Miete zu zahlen, dann zahlst du im nächsten Monat zurück und behältst deine SOL Position die ganze Zeit.

Interessante Tatsache

Maker machte Borrowing mit DAI Vaults 2018 populär, und ein paar Jahre später tauchten Flash Loans auf und machten Arbitrage zu einer Kunstform, die in einem Block stattfinden kann.

Zusammenfassung

Kurz gesagt, Borrowing ermöglicht es dir, jetzt Liquidität zu erhalten und gleichzeitig deine Coins auf lange Sicht zu behalten.