Perpetual Trading

Apa itu Perpetual Trading?

Perpetual Trading adalah membeli atau menjual kontrak yang mengikuti harga aset tanpa tanggal kadaluwarsa. Anda dapat mempertahankan posisi selama Anda mau, selama pembayaran pendanaan memungkinkan, dan berdagang ke dua arah. Anggap ini sebagai kontrak futures yang tidak pernah berakhir, seperti layanan streaming dibandingkan DVD.

Bagaimana Perpetual Trading bekerja

Jalur cepat dari ide ke eksekusi. Berikut panduan sederhana yang mudah dipahami.

1. Step 1: Pilih pasar dan arah. Sentimen bullish berarti Anda mempertimbangkan long trades. Sentimen bearish berarti Anda mengambil posisi sebaliknya.
2. Step 2: Tentukan ukuran dan pilih Leverage. Margin yang lebih kecil berarti fluktuasi lebih besar, baik maupun buruk.
3. Step 3: Pergerakan harga menentukan untung atau rugi Anda. Pembayaran pendanaan terjadi setiap beberapa jam, jadi Anda mungkin membayar atau menerima pembayaran saat menahan posisi.
4. Step 4: Kelola risiko. Jika Anda pikir harga akan turun, short traders memasang peringatan dan stop untuk menghindari kejutan yang tidak menyenangkan.
5. Step 5: Jika kerugian menghabiskan margin Anda, bursa dapat memicu liquidation, yang menutup posisi Anda secara paksa.

Itulah inti proses. Ide sederhana, konsekuensi serius.

Mengapa Perpetual Trading Penting

Jadi mengapa Anda harus peduli tentang Perpetual Trading? Beberapa alasan menonjol.

• Benefit: Perdagangkan ke kedua arah, lindungi posisi Anda, dan pertahankan posisi selama margin Anda memungkinkan.
• Perspective: Di sinilah banyak penemuan harga dan meme bertemu, dari musim degen hingga lindung nilai yang lebih berhati hati oleh para profesional.
• Relevance: Anda akan melihat perps di bursa besar dan platform on chain, tepat di samping koin dan NFT favorit Anda.

Karakteristik Utama Perpetual Trading

Fitur fitur ini memberikan ciri khas Perpetual Trading.

• Tanpa kadaluwarsa: Anda dapat menahan posisi tanpa batas waktu, selama dana memungkinkan.
• Tingkat pendanaan: Pembayaran berkala antara long dan short menjaga harga kontrak dekat dengan indeks.
• Berbasis margin: Anda menempatkan jaminan dan daya beli Anda meningkat seiring ukuran posisi.
• Harga mark: Liquidation menggunakan harga yang adil, bukan harga perdagangan terakhir, untuk mengurangi lonjakan tajam.
• Dua sisi: Mendapat keuntungan saat harga naik atau turun, semua dalam satu produk.

Bagaimana Perpetual Trading dihitung?

Tidak ada satu rumus tunggal untuk Perpetual Trading, tetapi dua angka yang paling penting: untung rugi dan pendanaan.

Untuk perp linear, untung rugi sama dengan ukuran posisi dikalikan perubahan harga:

PnL = Quantity x (Exit Price - Entry Price)

Contoh: beli 0.5 BTC pada 25.000 dan jual pada 25.800. PnL sama dengan 0.5 x 800 sama dengan 400.

Pembayaran pendanaan didasarkan pada notional dan tingkat pendanaan selama interval:

Funding Payment = Notional Value x Funding Rate x Time Share

Jika notional Anda 20.000 dan tingkat pendanaan untuk periode tersebut adalah 0.01 persen, pembayaran sama dengan 2. Positif berarti Anda membayar, negatif berarti Anda menerima.

Variasi

Perpetual Trading hadir dalam beberapa varian yang akan Anda temui:

• Linear: Diselesaikan dalam stablecoin seperti USDT, PnL bergerak sebanding dengan harga.
• Inverse: Dimargin dan diselesaikan dalam koin dasar seperti BTC, PnL dalam satuan koin.
• Cross margin: Semua jaminan Anda mendukung setiap posisi, yang bisa membantu atau merugikan.
• Isolated margin: Setiap posisi memiliki margin sendiri, yang membatasi risiko pada perdagangan tersebut.
• On chain: Perps yang berjalan di bursa terdesentralisasi dengan harga berbasis oracle.

Contoh

Anda membuka satu perp ETH pada 3.000, nilainya naik menjadi 3.060, Anda menutup dan memperoleh bersih 60 per koin setelah dipotong biaya dan pendanaan yang Anda bayar selama memegang posisi.

Fakta Menarik

Perpetual swap populer pertama diluncurkan pada 2016 dan menyebar seperti meme, karena para trader menyukai desain tanpa kedaluwarsa dan aksi yang terus menerus.

Ringkasan

Perpetual Trading dalam satu baris: kontrak futures tanpa akhir yang memungkinkan Anda menyampaikan pandangan dengan cepat, menggunakan margin, dan dengan aturan yang harus Anda pelajari sebelum memperbesar posisi.