High Frequency Trading

Apa itu High Frequency Trading?

High Frequency Trading adalah penempatan order otomatis yang sangat cepat yang berupaya mengambil selisih harga kecil antar pasar berulang kali. Ini perangkat lunak, bukan firasat, mengirim order dalam mikrodetik untuk menangkap selisih kecil yang menumpuk. Bayangkan sebuah gokart di sirkuit pendek yang menyelesaikan ratusan putaran sebelum kopi Anda dingin.

Cara kerja High Frequency Trading

Bayangkan sebuah bot yang ditempatkan dekat mesin bursa, memantau harga seperti elang dan bereaksi sebelum Anda menyadarinya. Berikut langkah singkat:

• Langkah 1: Feed tiba. Bot membaca data pasar mentah dan yang sudah diproses dari berbagai venue.
• Langkah 2: Model memutuskan. Jika sebuah kuotasi terlihat usang atau dua venue tidak sepakat, ia menciptakan sedikit keuntungan. Contoh: beli di venue yang lambat, jual di yang cepat.
• Langkah 3: Order dikirim. Sistem berusaha mengambil sebagian dari selisih bid ask atau ketidaksesuaian harga kecil, sering sambil menjaga risiko hampir netral.
• Langkah 4: Pembersihan instan. Kuotasi yang tidak terisi dibatalkan, inventori dikurangi, batas diperiksa. Tidak ada diamond hands di sini.
• Langkah 5: Pencatatan. Keuntungan mikro dihitung, lalu dibandingkan dengan biaya transaksi seperti fee dan slippage.

Ya, itu strateginya.

Mengapa High Frequency Trading Penting

Anda mungkin tidak melihatnya, tapi Anda akan merasakan dampaknya. High Frequency Trading membantu membentuk harga yang Anda dapatkan di bursa terpusat dan router DeFi.

• Manfaat: Kuotasi lebih ketat dan eksekusi lebih cepat, yang dapat berarti harga akhir lebih baik untuk pembelian dan penjualan Anda.
• Perspektif: Ini juga bisa memicu perlombaan untuk kecepatan dan akses data, dan saat kondisi menjadi tajam, beberapa strategi mundur.
• Relevansi: Banyak firma HFT melakukan market making, arbitrase antar CEX dan DEX, dan bahkan bersaing dengan bot MEV di on chain.

Ciri Utama High Frequency Trading

Apa yang membedakannya, dalam kata-kata sederhana:

• Kecepatan: Keputusan dan order dalam mikrodetik hingga milidetik, sering ditempatkan dekat mesin bursa.
• Presisi: Banyak perdagangan kecil, risiko terkendali, keluar cepat daripada taruhan arah besar.
• Adaptasi: Taktik berubah sesuai kondisi pasar, seperti lonjakan volatilitas atau perubahan biaya.
• Skala: Jumlah order besar, aktivitas pembatalan tinggi, dan pembaruan kuotasi terus menerus.

Variasi

Jenis utama yang mungkin Anda dengar:

1. Latensi: Bereaksi terhadap pembaruan harga lebih cepat dari yang lain.
2. Stat arb: Menggunakan keunggulan statistik jangka pendek antar aset yang berkorelasi.
3. Maker: Memberi kuotasi di kedua sisi dan mengelola inventori agar hampir netral.
4. Arb: Selisih harga lintas bursa atau dari CEX ke DEX, kadang dengan penempatan inventori sebelumnya.
5. MEV: Permainan prioritas on chain seperti backruns dan sandwich, dioptimalkan untuk kecepatan dan gas.

Contoh

Sebuah bot HFT kripto memberi kuotasi di kedua sisi pada sebuah CEX, menyegarkan kuotasi 500 kali per detik, dan mengambil sebagian kecil dari spread sambil menjaga posisi hampir netral.

Fakta Menarik

Kedip satu kali dan sekitar 300 milidetik berlalu. Dalam kedipan itu, sebuah bursa bisa mencocokkan ribuan order, dan strategi cepat mungkin telah memperbarui kuotasi puluhan kali. Rolex bertemu thread Reddit.

Ringkasan

High Frequency Trading adalah kombinasi kecepatan dan disiplin, mengejar keuntungan kecil yang bertambah ketika teknologi, waktu, dan pengendalian risiko selaras.