Yield Farming

Was ist Yield Farming?

Yield Farming bedeutet, Kryptowährungen in DeFi zu parken, um mehr Kryptowährungen zu verdienen. Stell es dir wie Zinsen plus Bonuspunkte vor: du stellst Token einem Protokoll zur Verfügung, und es bezahlt dich mit Gebühren oder Belohnungs-Token. Wie ein freies Zimmer vermieten, nur dass der Mieter Code ist.

Wie Yield Farming funktioniert

Der kurze Weg vom Neugierigen zum Verdiener. Kein Kittel nötig.

1. Schritt 1: Wähle eine Plattform auf DEXs, die das Paar unterstützt, das du willst.
2. Schritt 2: Hinterlege Token in Liquiditätspools und werde einer der Liquiditätsanbieter (LPs).
3. Schritt 3: Du erhältst LP-Token, die deinen Anteil abbilden, plus einen Anteil an Handelsgebühren und manchmal zusätzliche Belohnungen.
4. Schritt 4: Beanspruche Belohnungen nach Zeitplan, stake sie erneut oder ziehe deine Mittel heraus, wenn du möchtest.
5. Schritt 5: Behalte Preisbewegungen im Blick, um impermanenten Verlust zu managen.

Das ist das Playbook. Eine einfache Idee, viele Varianten.

Warum Yield Farming wichtig ist

Warum solltest du dich dafür interessieren?

• Vorteil: Es kann ruhende Token in Gebühreneinnahmen und Belohnungen verwandeln, während du schläfst.
• Perspektive: Anreize bestimmen, wohin Liquidität fließt, und können neue Protokolle und Token beeinflussen.
• Bedeutung: Du wirst es in DeFi-Dashboards, Kreditplattformen und DAO-Tresoren sehen, die Reserven verzinsen wollen.

Wichtige Merkmale von Yield Farming

Was es auszeichnet:

• Belohnungen: Verdiene Handelsgebühren und oft zusätzliche Token für das Bereitstellen von Liquidität.
• Volatilität: Deine Belohnungen und deine Einlage können mit Marktbewegungen schwanken.
• Liquidität: Du kannst meist ein- oder aussteigen, je nach Gas und Pool-Bedingungen.
• Kombinierbarkeit: Strategien können über Pools, Vaults und Kreditmärkte kombiniert werden.

Wie wird Yield Farming berechnet?

Es gibt keine einzelne Formel, aber eine einfache Schätzung betrachtet deinen Anteil am Pool, die Gebühren und eventuelle Token-Belohnungen.

Einfache Schätzung der Gebührenrendite:

Fee APR ≈ (Your Pool Share × Daily Trading Fees × 365) ÷ Your Deposit

Belohnungen hinzufügen, falls das Protokoll Token zahlt:

Total APR ≈ Fee APR + (Daily Reward Value × 365 ÷ Your Deposit)

Der APY hängt davon ab, wie oft du beanspruchst und kapitalisierst. Häufigeres Reinvestieren kann die Rendite erhöhen, aber Gebühren und Preisänderungen sind relevant.

Varianten

Gleiches Thema, verschiedene Wege:

• Mining: Liquidity Mining ist das klassische Modell: Gebühren plus Belohnungs-Token.
• Single: Einseitige Pools erlauben das Hinterlegen eines einzelnen Assets statt eines Paares.
• Vaults: Automatisierte Strategien beanspruchen, tauschen und reinvestieren für dich.
• Leihen: Leihen zum Farmen kann die Position hebeln, bringt aber Liquidationsrisiko mit sich.

Beispiel

Du fügst ETH und USDC zu einem beliebten Pool hinzu, verdienst einen Teil der Swap-Gebühren und kapitalisierst Belohnungen automatisch über einen Vault für ein paar Wochen.

Interessante Tatsache

Während des DeFi Summers 2020 jagten Farmer neuen Token-Anreizen so schnell hinterher, dass sich ein Pool in Minuten füllen konnte und Twitter wie ein Handelsparkett wirkte.

Fazit

Yield Farming in einem Satz: du stellst Token bereit, das Protokoll zahlt dich, und deine Aufgabe ist es, die Pools auszuwählen und die beweglichen Teile klug zu verwalten.