Short Seller

Was ist ein Short Seller?

Ein Short Seller ist ein Trader, der versucht, Gewinn zu machen, wenn ein Coin oder Token im Preis fällt. Er verkauft etwas, das er geliehen hat, und versucht dann, es günstiger zurückzukaufen und zurückzugeben, wobei er die Differenz behält. Stell dir vor, du verkaufst jetzt das Hoodie deines Freundes und kaufst später dasselbe Hoodie im Angebot zurück, um es zurückzugeben.

Wie ein Short Seller funktioniert

Hier die Kurzfassung mit einem einfachen Ablauf, den du dir auf einer echten Börse vorstellen kannst.

1. Schritt 1: Entdecke ein Token, das du für überhitzt hältst oder dem schlechte Nachrichten drohen.
2. Schritt 2: Leihe dieses Token über Marginhandel und verkaufe es am Markt. Zum Beispiel leihst du 1 ETH und verkaufst es für 3.000.
3. Schritt 3: Der Preis fällt auf 2.600. Du kaufst 1 ETH für 2.600 und gibst die geliehene Coin zurück. Dein Bruttogewinn beträgt 400 vor Gebühren und Zinsen.
4. Schritt 4: Steigt der Preis, kann es zu Margin Calls oder Liquidation kommen. Verluste können dein Anfangskapital übersteigen, da der Coin unbegrenzt steigen kann.
5. Schritt 5: Es gibt Alternativen. Du kannst mit Futures short gehen oder Puts kaufen mit Optionen, um das Risiko vorab zu begrenzen.

Das ist die ganze Idee. Leihen, verkaufen, abwarten, zurückkaufen, zurückgeben.

Warum Short Seller wichtig sind

Was hast du davon über Händlerlegenden und auffällige PnL Screenshots hinaus?

• Vorteil: Du kannst profitieren, wenn Preise fallen, oder eine Position absichern, die du nicht verkaufen möchtest.
• Perspektive: Shorts sorgen für Liquidität und beschleunigen die Preisfindung, aber sie können während Squeezes oder Phasen hoher Marktvolatilität hart bestraft werden.
• Bedeutung: Du wirst es auf zentralen Börsen, in DeFi Geldmärkten und sogar bei Absicherungen der Treasury von Protokollen sehen.

Hauptmerkmale von Short Seller

Die Eigenschaften, die du auf einen Blick erkennen solltest:

• Leihen: Verkauft einen geliehenen Vermögenswert, der später zurückgegeben werden muss.
• Sicherheit: Erfordert Sicherheiten und kann Margin Calls auslösen, wenn der Preis steigt.
• Kosten: Zahlt Leihzinsen oder Funding, die den Gewinn über Zeit schmälern.
• Asymmetrie: Gewinn ist auf fast 100 Prozent Rückgang begrenzt, Verluste können weiter steigen.
• Timing: Funktioniert am besten, wenn Katalysatoren und Liquidität zu deinen Gunsten zusammenkommen.

Varianten

Gleiches Ziel, andere Werkzeuge:

• Margin: Coin leihen, am Spot verkaufen, später zurückkaufen.
• Perps: Short auf Perpetual Futures gehen mit Fundingzahlungen.
• Optionen: Puts kaufen oder einen bärischen Spread aufbauen für definiertes Risiko.
• Synthetische Positionen: On chain Lending und Swaps kombinieren, um eine Short ähnliche Exposition zu erzeugen.

Beispiel

Ein Short Seller leiht sich 5.000 SOL, verkauft bei 150, kauft dann bei 135 zurück, gibt das Darlehen zurück und behält die Differenz nach Gebühren.

Fun Fact

Krypto Shorts werden von Memearmeen schnell gedrückt. Ein viraler Tweet kann eine tote Coin in die Höhe treiben, Shorts zum Eindecken zwingen und Bären zu ungeplanten Käufern machen.

Fazit

Kurz gesagt, ein Short Seller versucht, fallende Preise in Geld zu verwandeln, während er Leihkosten und das Risiko einer Squeeze abwägt. Vorsicht ist geboten.