Perpetual Trading

Was ist Perpetual Trading?

Perpetual Trading ist der Kauf oder Verkauf eines Vertrags, der den Preis eines Vermögenswertes verfolgt und kein Ablaufdatum hat. Sie können die Position so lange offen halten, wie Sie möchten, sofern Finanzierungszahlungen es erlauben, und in beide Richtungen handeln. Stellen Sie sich das wie einen Futuresvertrag vor, der nie verfällt, eher Streaming statt DVDs.

Wie Perpetual Trading funktioniert

Schneller Weg von Idee zur Ausführung. Hier eine einfache Anleitung in klaren Schritten.

1. Step 1: Wählen Sie einen Markt und eine Richtung. Bei positivem Ausblick sollten Sie Longpositionen in Betracht ziehen. Bei pessimistischer Einschätzung schauen Sie in die andere Richtung.
2. Step 2: Legen Sie die Positionsgröße fest und wählen Sie Ihren Hebel. Geringere Margin bedeutet größere Schwankungen, sowohl positive als auch negative.
3. Step 3: Preisbewegungen bestimmen Ihren Gewinn oder Verlust. Finanzierungszahlungen fallen alle paar Stunden an, daher könnten Sie während der Haltedauer zahlen müssen oder eine Zahlung erhalten.
4. Step 4: Managen Sie das Risiko. Wenn Sie denken, der Preis fällt, setzen Shorttrader Warnungen und Stopps, um unangenehme Überraschungen zu vermeiden.
5. Step 5: Wenn Verluste Ihre Margin aufbrauchen, kann die Börse eine Liquidation auslösen, die Ihre Position zwangsweise schließt.

Das ist der Kernprozess. Ein einfacher Gedanke, ernsthafte Folgen.

Warum Perpetual Trading wichtig ist

Warum sollten Sie sich für Perpetual Trading interessieren? Einige Gründe sprechen dafür.

• Vorteil: Handeln in beide Richtungen, Ihr Portfolio absichern und Positionen so lange offen halten, wie Ihre Margin es zulässt.
• Perspektive: Hier treffen Preisfindung und Memekultur aufeinander, von wilden Phasen bis zu vorsichtiger Absicherung durch Profis.
• Relevanz: Sie werden Perps auf großen Börsen und auf blockchainbasierten Plattformen sehen, direkt neben Ihren Lieblingscoins und NFTs.

Hauptmerkmale von Perpetual Trading

Diese Merkmale prägen Perpetual Trading.

• Kein Ablauf: Sie können Positionen unbegrenzt halten, sofern Mittel vorhanden sind.
• Finanzierungsrate: Periodische Zahlungen zwischen Longs und Shorts halten die Vertragskurse nahe dem Index.
• Auf Margin basierend: Sie stellen Sicherheiten und Ihre Kaufkraft steigt mit der Positionsgröße.
• Marktpreis: Liquidationen verwenden einen fairen Preis, nicht den Preis des letzten Trades, um starke Ausschläge zu reduzieren.
• Zweiseitig: Gewinn bei steigenden oder fallenden Preisen, alles in einem Produkt.

Wie wird Perpetual Trading berechnet?

Es gibt keine einzige Formel für Perpetual Trading, aber zwei Werte sind am wichtigsten: Gewinn und Verlust sowie Finanzierung.

Bei einem linearen Perp gilt: Gewinn bzw Verlust ergibt sich aus Positionsgröße mal Preisänderung:

PnL = Menge x (Ausstiegspreis minus Einstiegspreis)

Beispiel: Kaufen Sie 0,5 BTC bei 25.000 und verkaufen bei 25.800. PnL ergibt 0,5 x 800 gleich 400.

Die Finanzierungszahlung basiert auf dem Nominalwert und der Finanzierungsrate über das Intervall:

Finanzierungszahlung = Nominalwert x Finanzierungsrate x Zeitanteil

Wenn Ihr Nominalwert 20.000 beträgt und die Finanzierungsrate für den Zeitraum 0,01 Prozent ist, ergibt die Zahlung 2. Positiv bedeutet, Sie zahlen, negativ bedeutet, Sie erhalten.

Varianten

Perpetual Trading gibt es in mehreren Varianten, denen Sie begegnen können:

• Linear: Abgerechnet in einem Stablecoin wie USDT, PnL bewegt sich linear mit dem Preis.
• Inverse: Marginiert und in der Basiswährung wie BTC abgerechnet, PnL wird in Coinbeträgen dargestellt.
• Cross Margin: Alle Ihre Sicherheiten stehen für jede Position, was hilfreich oder schädlich sein kann.
• Isolated Margin: Jede Position hat ihre eigene Margin, die das Risiko auf diesen einen Trade begrenzt.
• Onchain: Perps, die auf dezentralen Börsen laufen und mit orakelgestützten Preisen arbeiten.

Beispiel

Sie eröffnen eine ETH Perp bei 3.000, sie steigt auf 3.060, Sie schließen und realisieren 60 pro Coin abzüglich Gebühren und während der Haltedauer gezahlter Finanzierungsbeträge.

Fun Fact

Der erste populäre Perpetual Swap ging 2016 live und verbreitete sich wie ein Meme, weil Trader das fehlende Ablaufdatum und die ständige Aktivität schätzten.

Fazit

Perpetual Trading in einem Satz: ein nie endender Futuresvertrag, mit dem Sie schnell eine Position eingehen können, auf Margin, und mit Regeln, die Sie kennen sollten, bevor Sie Ihre Positionsgröße erhöhen.