Order Book

Was ist Order Book?

Ein Order Book ist die Live-Liste von Kauf- und Verkaufsangeboten für einen Vermögenswert an einer Börse, geordnet nach Preis und Größe. Es zeigt, wer bereit ist welchen Preis zu zahlen, wer was erhalten möchte und wie viel sich auf jeder Seite befindet. Stellen Sie sich das wie eine Anzeigetafel im Stadion für Preisabsichten vor, die sich jede Sekunde aktualisiert.

Wie das Order Book funktioniert

Stellen Sie sich einen Markt vor, in dem Käufer mit ihrem besten Preis Schlange stehen und Verkäufer dasselbe tun. Der höchste Käufer trifft auf den niedrigsten Verkäufer, und wenn sie übereinstimmen, wird ein Trade ausgelöst.

• Schritt 1: Sie platzieren eine Limit Order. Wenn Sie kaufen wollen, landet sie auf der Bidseite, mehr dazu hier: Kaufaufträge (Bids).
• Schritt 2: Wenn Sie verkaufen wollen, kommt Ihre Order auf die Askseite, erklärt hier: Verkaufsaufträge (Asks).
• Schritt 3: Die Börse sortiert alle Aufträge nach Preis, dann nach Zeit. Der beste Preis steht oben.
• Schritt 4: Eine Market Order trifft die Spitze der gegenüberliegenden Seite und arbeitet das Volumen ab, bis sie vollständig ausgeführt ist.
• Schritt 5: Ausgeführte Aufträge verschwinden, die Liste ordnet sich neu, und die Spitze des Order Book verschiebt sich. Neue Daten, neue Chancen.

Einfache Idee, schnell wechselnde Anzeige.

Warum das Order Book wichtig ist

Zu wissen, was über und unter dem aktuellen Preis liegt, hilft Ihnen, klarere Entscheidungen zu treffen statt zu raten.

• Vorteil: Sie können wahrscheinliche Stagnationen und Bruchstellen erkennen und Einstiege sowie Ausstiege mit mehr Sicherheit planen.
• Perspektive: Der Preis, den Sie zahlen, wird durch die Lücke zwischen dem höchsten Bid und dem niedrigsten Ask beeinflusst, bekannt als Bid Ask Spread.
• Relevanz: Sie finden das Order Book an zentralen Börsen, in einigen DEX Oberflächen und sogar bei Handelsbots, die die Tiefe für Signale lesen.

Wichtige Merkmale des Order Book

Merkmale, die dieses Werkzeug sehenswert machen:

• Tiefe: Zeigt, wie viel Angebot und Nachfrage auf jedem Kursniveau liegt, nicht nur den letzten Trade.
• Priorität: Preis steht an erster Stelle, dann Zeit, daher werden frühere Aufträge zum gleichen Preis zuerst ausgeführt.
• Transparenz: Sie können sehen, ob Käufer sich aufbauen, auch als buying pressure bezeichnet, oder ob Verkäufer die Ordner dominieren.
• Volatilität: Dünne Bücher reagieren stark auf moderate Market Orders, dicke Bücher schlucken größere Volumina.
• Vergänglichkeit: Aufträge können in einem Augenblick erscheinen und verschwinden, daher sind Momentaufnahmen schnell veraltet.

Varianten

Nicht alle Order Books sehen gleich aus oder verhalten sich gleich. Einige gängige Typen sind:

1. Zentralisiert: Eine einzelne Börsen Matching Engine führt das Order Book und die Matching Regeln.
2. Aggregiert: Manche Tools mischen Quotes von vielen Plattformen, um ein synthetisches Top of Book zu zeigen.
3. Level 1: Nur bester Bid und bester Ask, kurz und minimal.
4. Level 2: Mehrere Kursstufen mit Größenangaben, besser zum Lesen der Tiefe und für Scalping.

Beispiel

BTC handelt nahe 30.000 und das Order Book zeigt mehrere gestapelte Asks darüber, ein Hinweis auf steigende selling pressure, die eine kurze Gegenbewegung begrenzen könnte.

Interessante Tatsache

Vor den Bildschirmen schrien Händler die Aufträge und notierten sie auf Papier, weshalb Begriffe wie Bid, Ask und Tiefe noch immer mit der gleichen Energie wie bei Händlern im Parkett der achtziger Jahre verwendet werden.

Zusammenfassung

Kurz gesagt: Das Order Book ist Ihre Röntgenaufnahme dafür, wo Interesse gerade liegt, damit Sie Ihren nächsten Zug mit offenen Augen planen können.