Bid Ask Spread

Was ist Bid Ask Spread?

Der Bid Ask Spread ist die Differenz zwischen dem höchsten Preis, den Käufer an einer Börse zu zahlen bereit sind, und dem niedrigsten Preis, den Verkäufer akzeptieren. Er ist die stille Gebühr, die jeder Handel bezahlt. Stell dir das vor wie den Unterschied zwischen dem Nennwert und dem Preis, den ein Wiederverkäufer für den letzten Platz bei einer ausverkauften Veranstaltung verlangt.

Wie Bid Ask Spread funktioniert

So läuft es genau, ohne Schnickschnack. Der Bid Ask Spread entsteht aus den besten Preisen auf jeder Seite des Orderbuchs und verändert sich, wenn Aufträge gesetzt oder zurückgezogen werden.

1. Schritt 1: Käufer geben Gebote ab und Verkäufer stellen Angebote ins Buch.
2. Schritt 2: Das oberste Gebot ist der aktuelle Geldkurs, und das oberste Angebot ist der aktuelle Briefkurs.
3. Schritt 3: Die Differenz zwischen diesen beiden Spitzenpreisen ist der Spread, den du zahlst, wenn du eine sofortige Ausführung benötigst.
4. Schritt 4: Bei mehr Liquidität schrumpft diese Lücke meist, weil auf beiden Seiten mehr Händler aktiv sind.
5. Schritt 5: Marktorders überwinden die Lücke sofort, während Limitorders darauf warten, dass sich der Preis zu ihnen bewegt.

Das ist die Kernidee, ja, so einfach ist das.

Warum Bid Ask Spread wichtig ist

Du solltest darauf achten, weil er still jeden Einstieg und Ausstieg beeinflusst.

• Vorteil: Ein enger Bid Ask Spread spart dir bei jedem Trade Geld, besonders wenn du häufig handelst.
• Perspektive: Breitere Spreads zeigen Stress oder Unsicherheit, etwa bei Nachrichten oder wenn ein Token wenig gehandelt wird.
• Relevanz: Du wirst ihn auf Börsen, in Handelsbots und sogar bei Preisangaben von DEX-Pools sehen.

Hauptmerkmale des Bid Ask Spread

Beachte diese Punkte, dann erkennst du, was deine Handelskosten antreibt:

• Breite: Der Abstand zwischen oberstem Gebot und oberstem Angebot kann bei beliebten Paaren sehr klein und bei wenig gehandelten Tokens deutlich größer sein.
• Kosten: Er wirkt wie eine versteckte Gebühr, die du zahlst, wenn du das Orderbuch für eine sofortige Ausführung kreuzt.
• Volatilität: Starke Kursschwankungen führen oft zu weiteren Spreads, weil Market Maker vorsichtiger werden.
• Ort der Ausführung: Orderbücher zentralisierter Börsen (CEX) und Pools auf DEX zeigen Spreads unterschiedlich, doch die Auswirkung auf deine Ausführung ist in beiden Fällen real.
• Größe: Größere Aufträge können den Preis über mehrere Stufen verschieben und die effektiv gezahlte Spanne erhöhen.

Wie wird Bid Ask Spread berechnet?

Es gibt zwei praktische Arten, ihn zu berechnen. Verwende die Variante, die zu deinem Vergleich passt.

Absoluter Spread:

Spread = Briefkurs minus Geldkurs

Prozentualer Spread:

Prozentualer Spread = Spread geteilt durch Mittleren Preis mal 100

Wobei der Mittlere Preis ist:

Mittlerer Preis = (Briefkurs plus Geldkurs) geteilt durch 2

Varianten

Gleiche Idee, andere Perspektiven:

• Absolut: Angezeigt in Einheiten des Assets oder der Kurswährung.
• Prozentual: Normalisiert die Spanne, sodass du Paare auf unterschiedlichen Kursniveaus vergleichen kannst.
• Effektiv: Was du tatsächlich zahlst, nachdem Slippage durch das Treffen mehrerer Stufen aufgetreten ist.

Beispiel

Wenn BTC ein oberstes Gebot von 26000 und ein oberstes Angebot von 26005 zeigt, beträgt der Bid Ask Spread 5, und ein Marktkauf zahlt diese Differenz für eine sofortige Ausführung.

Wissenswertes

An turbulenten Tagen weiten Market Maker die Spreads, um nicht ausgekontert zu werden. Deshalb können Kursangaben schnell hin und her springen, ähnlich wie Timeranzeigen bei großen Veröffentlichungen.

Fazit

Betrachte den Bid Ask Spread wie eine stille Gebühr und plane danach mit Zeitpunkt, Größe und Geduld.