Perpetual Trading

Hva er Perpetual Trading?

Perpetual Trading er kjøp eller salg av en kontrakt som følger prisen på en underliggende eiendel uten utløpsdato. Du kan ha posisjonen åpen så lenge du vil, så lenge finansieringsbetalinger tillater det, og handle i begge retninger. Tenk på det som en futureskontrakt som aldri utløper, som strømmetjenester i stedet for DVDer.

Hvordan Perpetual Trading fungerer

Rask vei fra idé til gjennomføring. Her er en enkel gjennomgang skrevet i et forståelig språk.

1. Trinn 1: Velg et marked og retning. Optimistisk stemning betyr at du vurderer kjøpsposisjoner. Pessimistisk stemning betyr at du ser den andre veien.
2. Trinn 2: Angi størrelse og velg din Giring. Mindre margin gir større svingninger, både positive og negative.
3. Trinn 3: Prisendringer avgjør gevinst eller tap. Finansieringsbetalinger skjer hvert par timer, så du kan måtte betale eller motta betaling mens du holder.
4. Trinn 4: Håndter risiko. Hvis du tror prisene vil falle, setter shortselgere varsler og stoppordre for å unngå ubehagelige overraskelser.
5. Trinn 5: Hvis tap spiser opp marginen din, kan børsen utløse en likvidasjon, som tvinger fram lukking av posisjonen.

Det er kjerneprosessen. En enkel idé, alvorlige konsekvenser.

Hvorfor Perpetual Trading er viktig

Hvorfor bør du bry deg om Perpetual Trading? Noen grunner skiller seg ut.

• Fordel: Handle i begge retninger, sikre beholdningen din, og holde posisjoner åpne så lenge marginen tillater.
• Perspektiv: Her skjer mye prisoppdagelse og memeaktivitet, fra degenperioder til forsiktig sikring hos profesjonelle.
• Relevans: Du vil se perps på store børser og på blokkjedeplattformer, rett ved favorittmyntene dine og NFTene.

Nøkkeltrekk ved Perpetual Trading

Disse egenskapene gir Perpetual Trading sitt særpreg.

• Ingen utløpsdato: Du kan holde posisjoner på ubestemt tid, så lenge midler tillater.
• Finansieringsrate: Periodiske betalinger mellom long og short holder kontraktsprisene nær indeksen.
• Marginbasert: Du stiller sikkerhet og kjøpekraften din øker med posisjonsstørrelse.
• Markpris: Likvidasjoner bruker en rettferdig pris, ikke siste handelspris, for å redusere store prissprang.
• Tosidig: Tjen penger når prisen stiger eller faller, alt i ett produkt.

Hvordan beregnes Perpetual Trading?

Det finnes ingen enkel formel for Perpetual Trading, men to størrelser er viktigst: gevinst og tap samt finansieringsbetalinger.

For en lineær perp er gevinst og tap lik posisjonsstørrelse multiplisert med prisendring:

PnL = Kvantitet x (Utgangspris minus Inngangspris)

Eksempel: kjøp 0,5 BTC til 25 000 og selg til 25 800. PnL blir 0,5 x 800 lik 400.

Finansieringsbetalingen baseres på pålydende verdi og finansieringsraten over perioden:

Finansieringsbetaling = Notionalverdi x Finansieringsrate x Tidsandel

Hvis din notionalverdi er 20 000 og finansieringsraten for perioden er 0,01 prosent, blir betalingen 2. Positiv betyr at du betaler, negativ betyr at du mottar.

Varianter

Perpetual Trading finnes i noen varianter du vil møte:

• Linear: Avregnet i en stablecoin som USDT, PnL endres lineært med prisen.
• Inverse: Marginkrav og oppgjør i basisvalutaen som BTC, PnL oppgis i mynter.
• Cross margin: All sikkerheten din dekker alle posisjoner, noe som kan være positivt eller negativt.
• Isolated margin: Hver posisjon har egen margin, som begrenser risikoen til den ene handelen.
• On chain: Perps som kjører på desentraliserte børser med orakelbasert prissetting.

Eksempel

Du åpner en ETH perp til 3 000, den stiger til 3 060, du lukker og sitter igjen med 60 per mynt fratrukket avgifter og eventuell finansiering du betalte mens du holdt.

Artig fakta

Den første populære perpetual swapen gikk live i 2016 og spredte seg som en meme, fordi tradere likte designet uten utløp og den konstante aktiviteten.

Oppsummering

Perpetual Trading i én setning: en aldri avsluttende futureskontrakt som lar deg uttrykke en mening raskt, med margin, og med regler du bør lære før du øker eksponeringen.