Collateralized Debt Position (CDP)

Hva er Collateralized Debt Position (CDP)?

En Collateralized Debt Position (CDP) er et smart hvelv der du låser kryptovaluta for å utstede eller låne nye tokens mot den. Tenk på det som å la et ur gå i pant, bortsett fra at uret ditt er ETH og du fortsatt kan følge det digitalt. Du beholder oppsiden hvis eiendelen stiger i verdi, samtidig som du låner mot den for andre formål.

Hvordan Collateralized Debt Position (CDP) fungerer

CDPer drives av smarte kontrakter, så reglene er kode, ikke basert på følelser. Her er en rask gjennomgang av hva som faktisk skjer.

1. Innskudd: Du låser kryptovaluta som sikkerhet. For eksempel legges 2 ETH i et hvelv.
2. Åpne: Protokollen sjekker verdien av sikkerheten din og setter en maksimal trygg gjeld. Ulike eiendeler har forskjellige risikoinnstillinger.
3. Utsted: Du lager stablecoins eller tar på deg gjeld ved å låne mot det hvelvet. Kanskje du utsteder DAI tilsvarende halvparten av verdien av ETH for å holde deg trygg.
4. Vedlikehold: Hvelvet ditt har en helseratio. Hvis eiendelens pris faller, blir ratioen lavere. Fyll på eller betal ned for å holde det trygt.
5. Lukk: Betal gjelden pluss avgifter, hvelvet låses opp, og du tar ut kryptovalutaen din. Ja, det er så enkelt.

Det er nyanser, men dette er kjernen i prosessen.

Hvorfor Collateralized Debt Position (CDP) er viktig

CDPer lar deg være investert samtidig som du låser opp likviditet. Den kombinasjonen er svært attraktiv for utviklere og tradere.

• Fordel: Få brukbare tokens uten å selge kryptovalutaen din, noe som kan være gunstig skattemessig mange steder.
• Risiko: Volatile markeder kan presse ratioen din i fare, så hold en buffer i hvelvet og følg prisvarsler.
• Relevans: Du vil finne CDPer i DeFi, spesielt i lånemarkeder, stablecoin systemer og avkastningsstrategier.

Viktige kjennetegn ved Collateralized Debt Position (CDP)

Dette gir en CDP sine egenskaper:

• Overkollateral: Du må låse mer verdi enn du låner for å dekke prisvariasjoner.
• Automatisering: Regler ligger på kjeden og utløses uten manuell godkjenning.
• Likvidasjon: Hvis ratioen brytes, selger systemet sikkerheten for å betale gjelden.
• Avgifter: De fleste CDPer tar en stabilitetsavgift som påløper over tid.
• Komponerbarhet: Gjeld eller utstedte tokens kan kobles til andre apper for bytter eller avkastning.

Hvordan beregnes Collateralized Debt Position (CDP)?

Hovedmålet er sikkerhetsgraden, som måler hvelvets tilstand.

Sikkerhetsgrad:

CR prosent = verdi av sikkerhet i USD delt på gjeld i USD ganger 100

Minimumskravet settes av protokollen. For å anslå prisen der et hvelv kommer i fare:

Likvidasjonspris = gjeld ganger krevd ratio delt på mengde sikkerhet

Eksempel: Du låser 2 ETH. Gjeld er 1500 DAI. Krav til ratio er 150 prosent. Likvidasjonsprisen blir 1500 ganger 1,5 delt på 2, det vil si 1125 USD per ETH.

Variasjoner

CDPer finnes i flere varianter du vil se i praksis:

• Hvelv: MakerDAO omdøpte CDPer til Vaults og støtter mange eiendeler med egne risikoinnstillinger.
• Isolert: Enkelte systemer isolerer hver posisjon slik at ett hvelv ikke påvirker de andre.
• Multiasset: Lås forskjellige eiendeler i ett hvelv eller velg blant flere enkelt-asset alternativer.
• Stablecoin: Mange CDPer utsteder en stablecoin mot innskuddet ditt i stedet for rå tokens.

Eksempel

Du åpner en Collateralized Debt Position (CDP) med ETH for å utstede DAI, kjøper en NFT med DAI, og betaler senere tilbake for å låse opp ETH-en din.

Morsomt faktum

MakerDAO endret navnet fra CDP til Vault i 2019, men memet døde aldri, så folk sier fortsatt CDP som om det var et retroplagg.

Oppsummering

Collateralized Debt Position (CDP) i én setning: lås kryptovaluta, utsted eller lån, følg ratioen din, behold oppsiden.