Arbitrage

Hva er Arbitrage?

Arbitrage er å kjøpe en eiendel der den er litt billigere og selge den der den er litt dyrere, og ta differansen etter kostnader. Tenk deg at du ser de samme sneakers billigere på andre siden av byen, for så å selge dem for en liten, ren gevinst.

Hvordan Arbitrage fungerer

Her er en rask gjennomgang med to børser og én token. Ikke noe avansert, bare timing og matte.

• Trinn 1: Du ser at ETH er 1,845 på Exchange A og 1,855 på Exchange B.
• Trinn 2: Du kjøper på A til den lavere prisen, helst med en market- eller limitordre som faktisk fylles.
• Trinn 3: Du flytter ETH til B eller du har allerede beholdning på B klar til salg.
• Trinn 4: Du selger på B til den høyere prisen før spreaden lukkes.
• Trinn 5: Du teller opp fortjeneste etter handelsgebyrer, gas og eventuelle overføringskostnader.

Prisforskjeller dukker opp av mange grunner, ofte knyttet til ujevne ordrebøker og forskjellige kjøpere på hver handelsplass. En vanlig årsak er Likviditetsvariasjoner, som er en enkel måte å si at noen puljer er dypere enn andre.

Hvorfor Arbitrage er viktig

Hva gjør dette for deg og markedet som helhet?

• Fordel: Det kan gi en jevn strøm av små gevinster som bygger seg opp hvis du holder kostnadene lave.
• Perspektiv: Det bidrar til å justere priser mellom børser og kjeder, slik at en token ikke oppfører seg som to forskjellige eiendeler.
• Relevans: Du vil se det på sentraliserte børser, DEXer og til og med under NFT-mints med prisreferanser i stablecoins.

Nøkkeltrekk ved Arbitrage

Disse egenskapene dukker ofte opp:

1. Hastighet: Prisforskjeller varer ofte minutter eller mindre, så timing ved utførelse avgjør utfallet.
2. Nøytralitet: Du satser ikke på opp eller ned, du utnytter en forskjell.
3. Fokus på gebyrer: Fortjenesten ligger i detaljene, så kostnader og slippage avgjør om en handel fungerer.

Varianter

Samme idé, ulike veier til spreaden:

• På tvers av børser: Kjøp på én børs og selg på en annen.
• Triangulær: Sykle gjennom tre par på én handelsplass for å låse en liten gevinst.
• På tvers av kjeder: Flytt eller speil eksponering mellom kjeder når prisene glipper.
• Funding rate: Sikre spot mot perps når funding beveger seg for langt.
• Statistisk arb: Bruk data og sannsynlighet for å handle mean reversion i relaterte eiendeler.

Eksempel

Kjøp 2 ETH til 1,845 på Exchange A, selg 2 ETH til 1,855 på Exchange B, netto omtrent 20 før gebyrer og gas.

Fun Fact

Gamle tradere brukte telegraflinjer for å oppdage prisforskjeller mellom byer, og noen sendte til og med priser med brevdue for å være noen minutter foran konkurrentene. Samme idé, bedre Wi Fi nå.

Oppsummering

Kort sagt: finn en prisforskjell, flytt raskt, la kostnader være kompasset ditt, gjenta når det gir mening.