Volatility Index (VIX)

Apa itu Volatility Index (VIX)?

Volatility Index, atau VIX, adalah angka waktu nyata yang mencerminkan perkiraan pergerakan pasar untuk 30 hari ke depan, yang diturunkan dari harga opsi S&P 500. Anggaplah itu seperti pengukur suasana publik untuk rasa takut dan kegembiraan, tapi dibangun dari matematika dan uang, bukan perasaan.

Bagaimana Volatility Index (VIX) bekerja

Penjelasan singkat tanpa kata teknis berlebihan. VIX membaca harga opsi pada S&P 500 dan mengubahnya menjadi persentase yang jelas untuk bulan berikutnya. Bayangkan para pedagang memasang tawaran untuk perlindungan dan potensi kenaikan, dan indeks menerjemahkan aktivitas itu menjadi tingkat volatilitas yang diharapkan.

1. Pengaturan: Pilih opsi S&P 500 jangka pendek yang akan jatuh tempo segera dan batch berikutnya setelah itu.
2. Kutipan: Ambil rangkaian luas put dan call yang 'out of the money' pada banyak harga strike.
3. Campur: Ubah harga-harga itu menjadi varians yang diharapkan untuk setiap jatuh tempo, lalu gabungkan untuk mencocokkan jendela 30 hari yang bersih.
4. Skala: Ubah varians itu menjadi persentase tahunan dan beri label VIX.
5. Amati: Jika opsi menjadi mahal, angkanya naik. Jika menjadi lebih murah, nilainya turun.

Itu alurnya.

Mengapa Volatility Index (VIX) Penting

Apa yang Anda dapatkan darinya, dan mengapa pedagang tetap menampilkannya di layar:

• Manfaat: Bacaan cepat tentang seberapa bergelombang bulan berikutnya untuk saham.
• Perspektif: Ini adalah proksi yang jelas untuk sentimen pasar saat berita terasa gaduh.
• Relevansi: Pelaku kripto juga memantau ini, karena guncangan pada saham sering merembet ke likuiditas BTC dan ETH.

Karakteristik Utama Volatility Index (VIX)

Apa yang membuatnya menonjol:

• Masa depan: Ini mencerminkan pergerakan yang diharapkan, bukan apa yang sudah terjadi.
• Berbasis opsi: Dibangun dari harga opsi S&P 500, bukan pergerakan saham.
• Berombak tajam: Cenderung melonjak saat terjadi guncangan, lalu mereda seiring waktu.
• Terhubung: Ini mengikuti volatilitas implisit, yang merupakan harga pasar untuk ketidakpastian.

Bagaimana Volatility Index (VIX) dihitung?

Bursa mengambil rangkaian luas kuotasi opsi S&P 500 dari dua jatuh tempo, mengonversinya menjadi varians, menggabungkannya menurut waktu menjadi varians yang diharapkan untuk 30 hari, lalu mengubahnya menjadi persentase tahunan.

Dalam kata-kata, gagasan inti tampak seperti:

VIX = 100 × sqrt(variance_30d)

Di mana varians 30 hari berasal dari penjumlahan harga opsi yang diberi bobot dengan benar di banyak strike baik pada sisi put maupun call, lalu disesuaikan dengan waktu menuju jatuh tempo. Tidak ada satu perdagangan tunggal yang menetapkannya. Seluruh buku order berpengaruh.

Variasi

Varian mirip yang mungkin muncul di terminal dan dasbor kripto:

• VIX 1D: Versi satu hari untuk pengamat guncangan jangka pendek.
• VIX 9D: Bacaan horizon lebih pendek untuk pergerakan cepat.
• VIX 3M: Versi tiga bulan untuk pandangan horizon menengah.
• VXN: Indeks volatilitas yang berfokus pada Nasdaq.
• RVX: Indeks volatilitas yang berfokus pada Russell.
• DVOL: Indeks volatilitas Deribit untuk BTC dan ETH, populer di kalangan pedagang opsi kripto.

Contoh

BTC turun karena ketakutan makro, Anda memeriksa VIX di angka 18 dan melihat pedagang opsi tenang, jadi Anda mengambil posisi lindung nilai lebih kecil dibandingkan jika angkanya 35.

Fakta Menarik

Julukan VIX adalah indeks ketakutan, tetapi lonjakan terbesarnya sering terjadi setelah hari turun pertama, saat permintaan lindung nilai membanjir dan harga opsi melonjak lebih tinggi.

Ringkasan

Versi singkat: VIX adalah perkiraan terbaik pasar tentang gejolak jangka pendek, disaring dari opsi, berguna di dasbor setiap pedagang.