Arbitrage

Apa itu Arbitrage?

Arbitrage adalah membeli aset di tempat di mana harganya sedikit lebih murah dan menjualnya di tempat yang harganya sedikit lebih tinggi, mengambil selisihnya setelah biaya. Bayangkan melihat sepatu olahraga yang sama lebih murah di bagian kota lain, lalu menjualnya kembali untuk keuntungan kecil dan bersih.

Bagaimana Arbitrage bekerja

Berikut panduan singkat menggunakan dua bursa dan satu token. Tidak rumit, hanya soal waktu dan perhitungan.

• Step 1: Anda memperhatikan ETH berharga 1,845 di Exchange A dan 1,855 di Exchange B.
• Step 2: Anda membeli di A pada harga lebih rendah, sebaiknya dengan order pasar atau limit yang benar-benar tereksekusi.
• Step 3: Anda memindahkan ETH ke B atau Anda sudah memiliki stok di B yang siap dijual.
• Step 4: Anda menjual di B pada harga lebih tinggi sebelum selisihnya tertutup.
• Step 5: Anda menghitung keuntungan setelah biaya trading, gas, dan biaya transfer.

Selisih harga muncul karena banyak alasan, seringkali terkait dengan buku order yang tidak seimbang dan pembeli yang berbeda di setiap venue. Salah satu penyebab umum adalah Variasi Likuiditas, yang pada dasarnya berarti beberapa kumpulan likuiditas lebih dalam daripada yang lain.

Mengapa Arbitrage Penting

Jadi apa manfaatnya bagi Anda dan pasar secara keseluruhan?

• Manfaat: Ini bisa menjadi aliran keuntungan kecil yang konsisten yang bertambah jika Anda menjaga biaya tetap rendah.
• Perspektif: Ini membantu menyelaraskan harga antar venue dan chain, sehingga satu token tidak terasa seperti dua aset yang berbeda.
• Relevansi: Anda akan melihatnya di bursa terpusat, DEX, bahkan saat minting NFT dengan referensi harga dalam stablecoin.

Karakteristik Utama Arbitrage

Ciri-ciri ini cenderung muncul berulang kali:

1. Kecepatan: Selisih harga sering berlangsung beberapa menit atau kurang, jadi waktu eksekusi menentukan hasil.
2. Netralitas: Anda tidak bertaruh harga naik atau turun, Anda memanfaatkan perbedaan.
3. Fokus biaya: Keuntungan berada pada rincian kecil, jadi biaya dan slippage menentukan apakah perdagangan berhasil.

Variasi

Ide sama, jalur berbeda menuju selisih:

• Cross exchange: Beli di satu bursa dan jual di bursa lain.
• Triangular: Siklus melalui tiga pasangan pada satu venue untuk mengunci keuntungan kecil.
• Cross chain: Pindahkan atau cerminkan eksposur antar chain ketika harga menyimpang.
• Funding rate: Lindungi posisi spot terhadap perps ketika funding terlalu miring.
• Stat arb: Gunakan data dan probabilitas untuk trading mean reversion pada aset terkait.

Contoh

Beli 2 ETH di Exchange A pada 1,845, jual 2 ETH di Exchange B pada 1,855, bersih sekitar 20 sebelum biaya dan gas.

Fakta Menarik

Pedagang lama menggunakan kabel telegraf untuk melihat selisih harga antar kota, dan beberapa bahkan mengirim harga dengan merpati pos untuk mengalahkan pesaing beberapa menit. Ide sama, sekarang Wi Fi lebih baik.

Ringkasan

Ringkasan singkat: cari selisih harga, bergerak cepat, biarkan biaya menjadi panduan Anda, ulangi jika masuk akal.